Estudio alerta sobre el costo del dinero en Chile: tasa promedio de créditos de consumo supera el 24%

Según el informe de endeudamiento bancario de Sheriff, la tasa promedio de los créditos de consumo llegó al 24,10% en febrero de 2026, muy por encima del 19,21% registrado en 2019 y del 22,22% de diciembre pasado. En paralelo, el financiamiento para empresas subió a 8,70%, casi el doble del 5,17% previo a la pandemia, mientras que los créditos de vivienda cerraron en 4,11%, lejos del 2,18% histórico. 

En paralelo, el financiamiento para empresas subió a 8,70%, casi el doble del 5,17% previo a la pandemia, mientras que los créditos de vivienda cerraron en 4,11%, lejos del favorable 2,18% histórico. En términos prácticos, esto significa que tanto las personas que buscan un crédito personal como las empresas que necesitan capital para operar o expandirse, enfrentan hoy un costo del dinero considerablemente más alto que hace seis años.

"Aunque hubo intentos de bajar las tasas a fin de año, febrero nos aterrizó: pedir prestado hoy sigue siendo mucho más caro que antes de la pandemia. Para que la economía realmente se recupere, necesitamos volver a la competitividad que teníamos en 2019; de lo contrario, el costo del dinero seguirá frenando a las familias", señala Vicente Cruz, CEO de Sheriff.

Este escenario se refleja también en el comportamiento de la banca. Las provisiones, dinero que los bancos reservan para cubrir posibles impagos, subieron a 2,61% en febrero, equivalente a más de CLP 7 billones.  Esta cifra representa un alza frente al 2,58% registrado en diciembre de 2025. El segmento más crítico es el consumo, donde las provisiones escalaron al 8,29%, seguido por empresas con un 2,65% y vivienda con un 0,66%.

"Que los bancos estén guardando más dinero para cubrir posibles impagos es una clara señal de alerta. La banca está actuando con pies de plomo porque todavía siente que el terreno es inestable. Mientras no haya más seguridad, será inevitable que sigan poniendo trabas para entregar créditos", advierte el CEO de Sheriff.

La calidad de la cartera bancaria también genera preocupación. La morosidad mayor a 90 días se ubicó en 2,42%, superando el 2,09% de diciembre de 2019, lo que indica que una proporción mayor de deudores está teniendo dificultades para cumplir con sus compromisos financieros. La cartera deteriorada, por su parte, llegó al 6,14% en febrero, cifra superior tanto al 6,10% de diciembre de 2025 como al 5,07% histórico pre pandemia, evidenciando que el deterioro no es reciente sino que se ha ido acumulando con el tiempo.

El crecimiento del crédito tampoco ofrece señales alentadoras. Los préstamos a empresas registraron una caída real de -0,70%, en fuerte contraste con el robusto 10,38% de diciembre de 2019. El crédito de consumo, si bien sigue en terreno positivo, se desaceleró a 6,58% frente al 6,79% del mes anterior, mientras que el de vivienda creció apenas un 4,25%, continuando su tendencia a la baja comparado con el 4,52% del mes anterior.

Este freno en el crecimiento del crédito es especialmente relevante porque el financiamiento a empresas es uno de los motores clave de la reactivación económica. Sin acceso a capital, las compañías no pueden invertir, contratar ni expandirse, lo que termina impactando directamente en el empleo y en el dinamismo general de la economía.

"No habrá una reactivación real si las empresas no pueden financiarse para crecer. Hoy vemos un mercado frenado por una banca que prefiere no arriesgar. Sin un flujo de capital fuerte hacia las empresas, la economía simplemente no puede despegar", concluye Cruz.